До реструктуризации предприятие выпускало 2 вида продукции А и В. Себестоимость единицы продукции А составляло 100 руб. за единицу; С1В – 15...
Условие:
До реструктуризации предприятие выпускало 2 вида продукции А и В. Себестоимость единицы продукции А составляло 100 руб. за единицу; С1В – 150 руб. за единицу. Предполагается проведение реструктуризации без изменения номенклатуры выпуска, при этом планируется что себестоимость выпуска продукции А после реструктуризации составит 90 руб./ед., С2В = 140 руб. за единицу. Запланирован объем выпуска продукции А 3 000 единиц, Q2В =2 000 ед. На проведение реструктуризации будут осуществлены в течении одного года инвестиции в размере 500 тыс. руб. Определить плановую эффективность реструктуризации при ставке дисконтирования 12%.
Решение:
Для определения плановой эффективности реструктуризации необходимо рассчитать чистую приведенную стоимость (ЧПС) инвестиций и будущих денежных потоков.
- Рассчитаем ЧПС инвестиций: ЧПС = -Инвестиции + (Денежные потоки / (1 + ставка дисконтирования)^n)
Где:
- Инвестиции - затраты на реструктуризацию (500 тыс. руб.)
- Денежные потоки - разница между себестоимостью до и после реструктуризации, умноженная на объем выпуска продукции
- ставка дисконтирования - 12%
- n - период времени (1 год)
Для продукции А: Денежные потоки = (100 руб./ед. - 90 руб./ед.) * 3 000 ед. = 30 000 руб.
Для продукции В: Денежные потоки = (150 руб./ед. - 140 руб./ед.) * 2 000 ед. = 20 000 руб.
ЧПС = -500 000 + (30 000 / (1 + 0.12)^1) + (20 000 / (1 + 0.12)^1) = -500 000 + 26 786 + 17 857 = -455 357 руб.
- Рассчитаем плановую эффективность реструктуризации: Плановая эффективность = ЧПС / Инвестиции
Плановая эффективность = -455 357 / 500 000 = -0.91
Полученное значение плановой эффективности отрицательное, что говорит о нерентабельности реструктуризации. В данном случае, реструктуризация не принесет ожидаемой экономической выгоды.