Рассчитать чистый приведенный эффект (NPV) и рентабельность инвестиций (PI), если первоначальные инвестиции составили 2 200 тыс. руб., а нак...
Условие:
Рассчитать чистый приведенный эффект (NPV) и рентабельность инвестиций (PI), если первоначальные инвестиции составили 2 200 тыс. руб., а накопленный доход через три года составил 3 500 тыс. руб. Ставка дисконтирования – 17 %. Сделать вывод о целесообразности данного инвестиционного проекта.
Решение:
Для расчета чистого приведенного эффекта (NPV) необходимо вычислить разницу между суммой дисконтированных денежных потоков и первоначальными инвестициями.
Сначала рассчитаем дисконтированный денежный поток за каждый год. Для этого умножим накопленный доход на коэффициент дисконтирования, который равен 1 / (1 + ставка дисконтирования)^год.
Для первого года: Дисконтированный денежный поток = 3 500 тыс. руб. * (1 / (1 + 0.17)^1) = 2 991.45 тыс. руб.
Для второго года: Дисконтированный денежный поток = 3 500 тыс. руб. * (1 / (1 + 0.17)^2) = 2 553.29 тыс. руб.
Для третьего года: Дисконтированный денежный поток = 3 500 тыс. руб. * (1 / (1 + 0.17)^3) = 2 185.79 тыс. руб.
Теперь найдем сумму дисконтированных денежных потоков: Сумма дисконтированных денежных потоков = 2 991.45 тыс. руб. + 2 553.29 тыс. руб. + 2 185.79 тыс. руб. = 7 730.53 тыс. руб.
Наконец, рассчитаем чистый приведенный эффект (NPV): NPV = Сумма дисконтированных денежных потоков - Первоначальные инвестиции NPV = 7 730.53 тыс. руб. - 2 200 тыс. руб. = 5 530.53 тыс. руб.
Для расчета рентабельности инвестиций (PI) необходимо разделить сумму дисконтированных денежных потоков на первоначальные инвестиции.
PI = Сумма дисконтированных денежных потоков / Первоначальные инвестиции PI = 7 730.53 тыс. руб. / 2 200 тыс. руб. = 3.51
Таким образом, чистый приведенный эффект (NPV) составляет 5 530.53 тыс. руб., а рентабельность инвестиций (PI) равна 3.51.
Исходя из полученных результатов, можно сделать вывод о целесообразности данного инвестиционного проекта. Положительное значение NPV и PI указывает на то, что проект является прибыльным и может быть рекомендован для реализации.