4. Почему делается предположение, что кривые безразличия направлены вверх и вправо? 5. Почему предполагается, что типичный инвестор предпочи...
Условие:
- Почему делается предположение, что кривые безразличия направлены вверх и вправо? 5. Почему предполагается, что типичный инвестор предпочитает портфель, расположенный на кривой безразличия ниже и правее? 6. Что означает утверждение о том, что «у инвестора, избегающего риска, предельная полезность дохода снижается»? 7. Почему кривые безразличия не пересекаются между собой? 8. Имеются наборы кривых безразличия двух инвесторов, один из которых боится риска гораздо больше, чем другой. Чем будут ра
Решение:
-
Предположение о том, что кривые безразличия направлены вверх и вправо, основано на концепции предпочтений инвесторов. Обычно считается, что инвесторы предпочитают больше дохода и меньше риска. Поэтому, если мы представим различные комбинации доходности и риска в виде графика, то кривые безразличия будут направлены вверх и вправо, чтобы отразить эту предпочтительность.
-
Предполагается, что типичный инвестор предпочитает портфель, расположенный на кривой безразличия ниже и правее, потому что это означает, что такой портфель предлагает более высокую доходность при том же уровне риска или меньший уровень риска при той же доходности. Инвесторы стремятся к максимизации доходности при заданном уровне риска или минимизации риска при заданной доходности, поэтому они предпочитают портфели, которые находятся на более высоких и правее кривых безразличия.
-
Утверждение о том, что «у инвестора, избегающего риска, предельная полезность дохода снижается», означает, что с увеличением дохода инвестор получает все меньше и меньше удовлетворения или полезности. Это связано с тем, что с увеличением дохода инвестор становится более защищенным от финансовых потерь и, следовательно, ценит каждую дополнительную единицу дохода все меньше.
-
Кривые безразличия не пересекаются между собой, потому что каждая кривая безразличия представляет определенный уровень полезности для инвестора. Если бы две кривые безразличия пересекались, это означало бы, что на пересечении инвестору предлагается одинаковый уровень полезности, но разные комбинации доходности и риска. Это противоречило бы предположению о предпочтениях инвестора и было бы нелогичным.
-
Если один инвестор боится риска гораздо больше, чем другой, то его набор кривых безразличия будет находиться ниже и левее набора кривых безразличия другого инвестора. Это означает, что первый инвестор будет предпочитать портфели с более низкой доходностью и меньшим риском по сравнению со вторым инвестором. Разница в предпочтениях отражается в форме и положении их кривых безразличия.
