Фирма собирается построить новый завод. Ожидаемый ежегодный доход при существовании завода 10 лет – 600 млн руб. Для осуществления этого про...
Условие:
Фирма собирается построить новый завод. Ожидаемый ежегодный доход при существовании завода 10 лет – 600 млн руб. Для осуществления этого проекта необходимы инвестиции в основной капитал – 5 млрд руб. Определите, при какой ставке процента – 2 % или 4 % – фирма примет решение о строительстве завода.
Решение:
Для определения при какой ставке процента фирма примет решение о строительстве завода, необходимо рассчитать чистую приведенную стоимость (ЧПС) проекта при каждой из ставок процента и сравнить их.
Чистая приведенная стоимость (ЧПС) показывает текущую стоимость будущих денежных потоков, учитывая стоимость капитала. Формула для расчета ЧПС выглядит следующим образом:
ЧПС = Σ (CFt / (1 + r)^t)
где: CFt - денежный поток в году t r - ставка дисконта (процент)
В данном случае, денежный поток составляет 600 млн рублей в течение 10 лет, а инвестиции в основной капитал составляют 5 млрд рублей.
При ставке процента 2%: ЧПС = Σ (600 млн / (1 + 0.02)^t) = Σ (600 млн / 1.02^t)
При ставке процента 4%: ЧПС = Σ (600 млн / (1 + 0.04)^t) = Σ (600 млн / 1.04^t)
Теперь рассчитаем ЧПС при каждой ставке процента:
При ставке процента 2%: ЧПС = (600 млн / 1.02^1) + (600 млн / 1.02^2) + ... + (600 млн / 1.02^10)
При ставке процента 4%: ЧПС = (600 млн / 1.04^1) + (600 млн / 1.04^2) + ... + (600 млн / 1.04^10)
Сравнивая значения ЧПС при каждой ставке процента, можно определить, при какой ставке фирма примет решение о строительстве завода. Если ЧПС положительна, то проект будет рентабельным при данной ставке процента.
Однако, для точного расчета ЧПС и определения оптимальной ставки процента, необходимо знать более подробные данные о денежных потоках, такие как расходы на эксплуатацию, налоги и т.д. Также, стоит учесть, что ставка процента может зависеть от рисков и условий финансирования проекта.
