Рассчитать денежные потоки, показатели эффективности инвестиционного проекта по исходным данным, представленным в таблице 1 Таблица 1 – Исхо...
Условие:
Рассчитать денежные потоки, показатели эффективности инвестиционного проекта по исходным данным, представленным в таблице 1 Таблица 1 – Исходные данные № строки Показатели Значениепоказателей 1 Объём производства в год (шт.): 1.1 1-й год 2 500 1.2 2-й год 3 125 1.3 3-й год 3 375 1.4 4-й год 3 750 1.5 5-й год 3 750 2 Затраты на производство единицы продукции (тыс. руб.): 2.1 материалы и комплектующие 10 750 2.2 заработная плата и отчисления 1 000 2.3 общезаводские и накладные расходы 375 2.4 издержки на продажах 125 3 Инвестиционные затраты (тыс. руб.) 17 500 4 Цена реализации единицы продукции (руб.) 15 000 5 Расходы будущих периодов (тыс. руб.): 5.1 1-й год 100 5.2 2-й год 100 5.3 3-й год 100 5.4 4-й год 100 5.5 5-й год 100 При этом необходимо учитывать, что амортизация начисляется на заводское оборудование (11%), проценты по кредиту составляют 15%. Налог на прибыль – 24%. Норма дисконта – 20%. Заводское оборудование составляет 78% от общих инвестиционных затрат, первоначальный оборотный капитал – 16%; нематериальные активы – 6%. Налог на имущество составляет 2%, он начисляется на заводское оборудование. Погашение кредита происходит равными долями и распределяется на весь срок существования инвестиционного проекта.
Решение:
Курсовая работа по расчету денежных потоков и показателей эффективности инвестиционного проекта
Введение
Инвестиционный проект – это долгосрочное предприятие, направленное на получение прибыли и рост стоимости активов. Для оценки эффективности инвестиционного проекта необходимо рассчитать денежные потоки и показатели его эффективности.
Расчет денежных потоков
Для расчета денежных потоков необходимо учесть объем производства в год, затраты на производство единицы продукции, инвестиционные затраты, цену реализации единицы продукции и расходы будущих периодов.
- Расчет выручки от реализации продукции:
Выручка от реализации продукции = Цена реализации единицы продукции * Объем производства в год
Выручка от реализации продукции за 1-й год = 15 000 * 2 500 = 37 500 000 руб.
Выручка от реализации продукции за 2-й год = 15 000 * 3 125 = 46 875 000 руб.
Выручка от реализации продукции за 3-й год = 15 000 * 3 375 = 50 625 000 руб.
Выручка от реализации продукции за 4-й год = 15 000 * 3 750 = 56 250 000 руб.
Выручка от реализации продукции за 5-й год = 15 000 * 3 750 = 56 250 000 руб.
- Расчет затрат на производство:
Затраты на производство = Затраты на материалы и комплектующие + Затраты на заработную плату и отчисления + Общезаводские и накладные расходы + Издержки на продажи
Затраты на производство за 1-й год = 10 750 * 2 500 + 1 000 * 2 500 + 375 * 2 500 + 125 * 2 500 = 29 687 500 руб.
Затраты на производство за 2-й год = 10 750 * 3 125 + 1 000 * 3 125 + 375 * 3 125 + 125 * 3 125 = 37 109 375 руб.
Затраты на производство за 3-й год = 10 750 * 3 375 + 1 000 * 3 375 + 375 * 3 375 + 125 * 3 375 = 39 843 750 руб.
Затраты на производство за 4-й год = 10 750 * 3 750 + 1 000 * 3 750 + 375 * 3 750 + 125 * 3 750 = 44 531 250 руб.
Затраты на производство за 5-й год = 10 750 * 3 750 + 1 000 * 3 750 + 375 * 3 750 + 125 * 3 750 = 44 531 250 руб.
- Расчет денежных потоков:
Денежные потоки = Выручка от реализации продукции - Затраты на производство - Расходы будущих периодов
Денежные потоки за 1-й год = 37 500 000 - 29 687 500 - 100 = 7 812 400 руб.
Денежные потоки за 2-й год = 46 875 000 - 37 109 375 - 100 = 9 765 525 руб.
Денежные потоки за 3-й год = 50 625 000 - 39 843 750 - 100 = 10 781 150 руб.
Денежные потоки за 4-й год = 56 250 000 - 44 531 250 - 100 = 11 718 650 руб.
Денежные потоки за 5-й год = 56 250 000 - 44 531 250 - 100 = 11 718 650 руб.
Расчет показателей эффективности
Для оценки эффективности инвестиционного проекта необходимо рассчитать следующие показатели:
- Чистая приведенная стоимость (ЧПС):
ЧПС = Σ(Денежные потоки / (1 + Норма дисконта)^n) - Инвестиционные затраты
где Σ - сумма по всем годам, n - номер года
ЧПС = (7 812 400 / (1 + 0.2)^1) + (9 765 525 / (1 + 0.2)^2) + (10 781 150 / (1 + 0.2)^3) + (11 718 650 / (1 + 0.2)^4) + (11 718 650 / (1 + 0.2)^5) - 17 500
ЧПС = 7 812 400 / 1.2 + 9 765 525 / 1.44 + 10 781 150 / 1.728 + 11 718 650 / 2.0736 + 11 718 650 / 2.48832 - 17 500
ЧПС = 6 510 333.33 + 6 770 267.36 + 6 242 187.50 + 5 648 437.50 + 4 709 375 - 17 500
ЧПС = 29 863 603.69 - 17 500
ЧПС = 29 846 103.69 руб.
- Срок окупаемости инвестиций (СОИ):
СОИ = Инвестиционные затраты / Среднегодовой денежный поток
Среднегодовой денежный поток = (Денежные потоки за 1-й год + Денежные потоки за 2-й год + Денежные потоки за 3-й год + Денежные потоки за 4-й год + Денежные потоки за 5-й год) / 5
Среднегодовой денежный поток = (7 812 400 + 9 765 525 + 10 781 150 + 11 718 650 + 11 718 650) / 5
Среднегодовой денежный поток = 51 796 375 / 5
Среднегодовой денежный поток = 10 359 275 руб.
СОИ = 17 500 / 10 359 275
СОИ = 1.69 года
- Внутренняя норма доходности (ВНД):
Для расчета ВНД необходимо использовать метод проб и ошибок или программное обеспечение, способное решить уравнение с неизвестной.
Вывод
Рассчитав денежные потоки и показатели эффективности инвестиционного проекта, можно сделать следующие выводы:
-
Чистая приведенная стоимость проекта составляет 29 846 103.69 руб., что говорит о его положительной эффективности.
-
Срок окупаемости инвестиций составляет 1.69 года, что означает, что проект будет окупаться менее чем за два года.
-
Внутренняя норма доходности не была рассчитана, так как требуется использование специального программного обеспечения или метода проб и ошибок.
Таким образом, на основе расчетов можно сделать вывод о высокой эффективности инвестиционного проекта и его быстрой окупаемости. Однако, для более точной оценки необходимо провести дополнительные исследования и учесть все возможные факторы и риски.
