Определить текущую, заявленную и реализованную доходность облигации. Дано: Номинальная стоимость облигации равна 10 000 р.; процентный доход...
Условие:
Определить текущую, заявленную и реализованную доходность облигации. Дано: Номинальная стоимость облигации равна 10 000 р.; процентный доход – 7%; рыночная стоимость облигации – 8000 р.; до срока погашения – 9 лет; инвестор приобрел облигацию за 8000 р. и предполагает владеть ею 4 года; по прогнозу рыночная стоимость облигации возрастет до 8500 р.
Решение:
Для определения текущей, заявленной и реализованной доходности облигации, нам понадобится использовать формулу доходности облигации.
Текущая доходность облигации рассчитывается как отношение годового дохода к текущей рыночной стоимости облигации. В данном случае, годовой доход составляет 7% от номинальной стоимости облигации, то есть 0.07 * 10 000 р. = 700 р. Текущая доходность будет равна 700 р. / 8000 р. = 0.0875, или 8.75%.
Заявленная доходность облигации обычно указывается в ее проспекте или официальной документации. В данном случае, заявленная доходность составляет 7%.
Реализованная доходность облигации рассчитывается как отношение суммы всех полученных доходов от облигации к ее средней стоимости владения. В данном случае, инвестор приобрел облигацию за 8000 р. и планирует владеть ею в течение 4 лет. При условии, что рыночная стоимость облигации возрастет до 8500 р., средняя стоимость владения будет равна (8000 р. + 8500 р.) / 2 = 8250 р. Реализованная доходность будет равна (700 р. * 4) / 8250 р. = 0.338, или 33.8%.
Таким образом, текущая доходность облигации составляет 8.75%, заявленная доходность – 7%, а реализованная доходность – 33.8%.