Задание№ 1 Организация «А» в анализируемый период имела следующие показатели деятельности: коэффициент текущей ликвидности – 1,5, коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,09, рентабельность продаж – 0,25, рентабельность собственного капитала – 0,5, интенсивность оборота авансированного капитала – 5. Организация «Б» в анализируемый период имела следующие показатели деятельности: коэффициент текущей ликвидности – 1,1, коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,15, рентабельность продаж – 0,2, рентабельность собственного капитала – 0,3, интенсивность оборота авансированного капитала – 6. Организация «В» в анализируемый период имела следующие показатели деятельности: коэффициент текущей ликвидности – 2,5, коэффициент обеспеченности собственными средствами 0,1, рентабельность продаж – 0,15, рентабельность собственного капитала – 0,25, интенсивность оборота авансированного капитала – 3. Задача – определить рейтинговое число каждого предприятия по экспресс-оценке финансового состояния и оценить инвестиционную привлекательность организаций. Выделить наиболее и наименее привлекательную организацию. Задание№ 2 Инвестор осуществляет выбор наиболее привлекательного с точки зрения вложения инвестиций места приложения своего капитала. Выбор делается между шестью организациями, имеющими разный уровень показателей (П1-П7), приведенными в таблице с исходными данными. Состав показателей, их количество и весовой коэффициент могут варьироваться и оценены экспертным путем. Таблица Исходные данные № организации Показатель (П) 1* П - 2 П - 3 П - 4 П - 5 П - 6 П - 7 1 20 3 0,2 12 105 0,5 1,4 2 15 2 0,15 11 110 0,49 2 3 32 2 0,25 18 99 0,29 3 4 40 2,5 0,1 20 112 0,22 2,5 5 12 3,4 0,18 8 88 0,51 2,2 6 20 1 0,22 15 110 0,4 2,1 Весовой коэффициент 2 1 1,5 1,2 1,8 1,3 1,6 Где П-1 – рентабельность капитала (R=P/K) П-2 – коэффициент текущей ликвидности (Ктл=ОА/KО) П-3 – коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс=СОК/ОА) П-4 – коэффициент оборачиваемости капитала (Ко=В/К) П-5 – темп роста капитала (Тк=К1*100/К0) П-6 – коэффициент автономии (Ка=СК/К) П-7 – темп прироста прибыли (Тр=Р1*100/Р0 - 100) Задача – проранжировать организации по степени убывания инвестиционной привлекательности, применив многомерный сравнительный анализ для ее оценки.
Задание №1:
Для определения рейтингового числа каждой организации по экспресс-оценке финансового состояния, можно использовать следующий подход:
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает способность организации покрыть текущие обязательства с помощью текущих активов. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. По данному показателю, организация "В" имеет наиболее высокий показатель (2,5), организация "А" - средний (1,5), а организация "Б" - наименьший (1,1).
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) показывает долю собственных средств в общем объеме активов организации. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. По данному показателю, организация "Б" имеет наиболее высокий показатель (0,15), организация "В" - средний (0,1), а организация "А" - наименьший (0,09).
3. Рентабельность продаж (Р) показывает эффективность использования активов организации для генерации прибыли. Чем выше этот показатель, тем лучше. По данному показателю, организация "А" имеет наиболее высокий показатель (0,25), организация "В" - средний (0,15), а организация "Б" - наименьший (0,2).
4. Рентабельность собственного капитала (Рск) показывает эффективность использования собственного капитала организации для генерации прибыли. Чем выше этот показатель, тем лучше. По данному показателю, организация "А" имеет наиболее высокий показатель (0,5), организация "Б" - средний (0,3), а организация "В" - наименьший (0,25).
5. Интенсивность оборота авансированного капитала (Иоак) показывает, сколько раз авансированный капитал оборачивается за период. Чем выше этот показатель, тем лучше. По данному показателю, организация "Б" имеет наиболее высокий показатель (6), организация "А" - средний (5), а организация "В" - наименьший (3).
После определения показателей для каждой организации, можно присвоить им рейтинговые числа, где наивысшее число будет соответствовать наиболее привлекательной организации, а наименьшее - наименее привлекательной.
Организация "А": 1 + 3 + 2 + 2 + 5 = 13
Организация "Б": 2 + 2 + 1 + 1 + 6 = 12
Организация "В": 3 + 1 + 3 + 3 + 3 = 13
Таким образом, организации "А" и "В" имеют одинаковые рейтинговые числа и являются наиболее привлекательными, в то время как организация "Б" является наименее привлекательной.
Задание №2:
Для проранжирования организаций по степени убывания инвестиционной привлекательности, можно использовать многомерный сравнительный анализ с использованием весовых коэффициентов.
1. Умножим каждый показатель организации на соответствующий весовой коэффициент.
2. Сложим полученные произведения для каждой организации.
3. Отсортируем организации по убыванию суммы произведений.
Применяя этот подход к предоставленным данным, получим следующие результаты:
Организация 1: (20 * 2) + (3 * 1) + (0,2 * 1,5) + (12 * 1,2) + (105 * 1,8) + (0,5 * 1,3) + (1,4 * 1,6) = 257,96
Организация 2: (15 * 2) + (2 * 1) + (0,15 * 1,5) + (11 * 1,2) + (110 * 1,8) + (0,49 * 1,3) + (2 * 1,6) = 252,06
Организация 3: (32 * 2) + (2 * 1) + (0,25 * 1,5) + (18 * 1,2) + (99 * 1,8) + (0,29 * 1,3) + (3 * 1,6) = 297,94
Организация 4: (40 * 2) + (2,5 * 1) + (0,1 * 1,5) + (20 * 1,2) + (112 * 1,8) + (0,22 * 1,3) + (2,5 * 1,6) = 331,06
Организация 5: (12 * 2) + (3,4 * 1) + (0,18 * 1,5) + (8 * 1,2) + (88 * 1,8) + (0,51 * 1,3) + (2,2 * 1,6) = 230,8
Организация 6: (20 * 2) + (1 * 1) + (0,22 * 1,5) + (15 * 1,2) + (110 * 1,8) + (0,4 * 1,3) + (2,1 * 1,6) = 253,56
Таким образом, организация 4 имеет наибольшую сумму произведений и является наиболее привлекательной для инвестора, а организация 5 - наименее привлекательной.
